Депозиты, валюта, облигации или акции? Если вы решили самостоятельно позаботиться о своей пенсии, нужно рассчитать, сколько вложить в эти носители. И соблюдать правила — как же без них?
Депозиты, валюта, облигации или акции? Если вы решили самостоятельно позаботиться о своей пенсии, нужно рассчитать, сколько вложить в эти носители. И соблюдать правила — как же без них?
Средний российский пенсионер в России получает около 15 000 рублей. Если бы мы сейчас были на пенсии и могли на нее рассчитывать, многим из нас пришлось бы аккуратно выкладывать эти деньги, чтобы изменить свой привычный уровень жизни.
В отличие от поколения, вышедшего на пенсию 20-25 лет назад, нам не было доступно многое из того, к чему мы уже привыкли, например, путешествия, регулярное посещение ресторанов и кафе и другие услуги, делающие нашу жизнь комфортной и удобной резко сократились в доходах, что может быть очень болезненно для современных людей Есть
Как инвестировать
Ответ на вопрос о том, как накопить на пенсию, довольно прост, казалось бы. Накопления на пенсию существенно отличаются от накоплений на машину, квартиру или другую покупку. Поскольку будущие пенсионные накопления являются долгосрочными и могут растянуться на десятилетия, существует ряд международно признанных правил, регулирующих их формирование.
Во-первых, пенсионные накопления вкладываются в защиту от инфляции, во-вторых, это систематический инвестиционный процесс — необходимо регулярно делать резервирование из текущего дохода. В-третьих, оптимальный долгосрочный портфель должен включать рискованные активы с доходностью, превышающей темпы роста инфляции (то есть реальную доходность).
Во что инвестировать.
Что вы видите в России? В нашей стране самым популярным финансовым инструментом являются вклады, на которых россияне хранят более 31 триллиона рублей. Проблема в том, что вклады не отвечают основным условиям успешного формирования пенсионных накоплений, даже при наличии некоторых преимуществ, таких как системы страхования вкладов. В странах с относительно высокой инфляцией, в том числе и в России, депозиты имеют отрицательную реальную выгоду. Это означает, что застрахованные депозиты не гарантируют вкладчикам потери средств от инфляции в долгосрочной перспективе.
Управляющие активами как в России, так и на Западе давно нашли выход из сложившейся ситуации. Разные категории активов приносят разную доходность при долгосрочном инвестировании, и дело в том, что рынок предлагает широкий спектр сбережений помимо традиционных депозитов.
Справедливости ради стоит отметить, что депозиты имеют определенное присутствие в пенсионных портфелях, но в большинстве случаев их доля среди других носителей очень мала. В то же время вся история управления пенсионными фондами показывает, что, в отличие от банковских депозитов, инвестиционные продукты позволяют обеспечить доходность выше среднерыночного уровня, даже с учетом комиссии за управление.
Самым простым и прозрачным инвестиционным инструментом, который может выступать в качестве альтернативы депозитам, являются офз, или государственные облигации. Помимо того, что они практически безрисковые, они обладают рядом существенных преимуществ.
Во-первых, государственные облигации с длительным сроком инвестирования дают более высокую доходность, чем депозиты. Кроме того, ОФЗ более ликвидны по сравнению с депозитами (на них можно заработать в любой момент, не теряя процентов, и нет необходимости ограничивать сумму, застрахованную АСВ). Кроме того, отсутствует кредитный риск. Далее, обратите внимание на облигации солидных российских компаний и банков, доходность которых значительно выше, чем по депозитам. В настоящее время многие частные инвесторы не предпочитают тратить деньги на банковские депозиты, а предпочитают покупать облигации тех же банков в рублях или иностранных монетах.
В какой степени.
Интересно, что при изучении того, в какие классы активов инвестируют пенсионные фонды в развитых странах и в какой пропорции, становится ясно, что облигации не составляют наибольшую долю портфелей пенсионных фондов. В США, Австралии, Великобритании и Канаде в портфелях фондов преобладают акции, в которые управляющие инвестируют большую половину своих средств. И это вполне оправдано. Ведь акции общепризнанно являются отличным компонентом доходности и защитным механизмом от инфляции, именно в долгосрочных стратегиях.
В конце концов, опыт предыдущих девальваций местных валют в развивающихся странах показывает, что акции могут восстановить любой уровень девальвации в течение двух-трех лет. Один из примеров — Аргентина. Экономический кризис в Аргентине достиг своего апогея в конце 2001 — начале 2002 года, когда курс аргентинского песо рухнул почти на 40 % в результате перехода страны на систему плавающего обменного курса своей валюты.
Сравнивая последующие показатели аргентинской валюты с показателями местного фондового индекса Merbar, который состоит из акций крупнейших компаний, торгующихся на фондовой бирже Буэнос-Айреса, можно сделать вывод, что фондовый рынок преодолел последствия падения аргентинской валюты. Активы и местная валюта рухнули в течение нескольких лет, а восстановление аргентинского песо заняло еще больше времени. Более свежий пример — девальвация рубля в конце 2014 — начале 2015 года. В то время как рубль по-прежнему торговался примерно в том же диапазоне, индекс Мосбаха вырос почти вдвое, а показатели активно управляемых фондов акций превзошли фондовый индекс. более чем на 30 процентов.
Рассматривая формирование пенсионных накоплений в долгосрочной перспективе и принимая во внимание рекомендации по включению в портфель рисковых активов, инвесторы вправе рассчитывать на адекватную прибавку к своей будущей пенсии. Ошибочно полагать, что формировать пенсионные накопления может лишь ограниченная часть населения. Это не так. В случае с пенсионными накоплениями решающее значение имеет плановое инвестирование, и достаточно отчислять в инвестиционные продукты 5% от ежемесячной зарплаты, чтобы увеличить уровень потребления на пенсии в 3,5-4 раза.