Оборотные активы компании представляют собой одну из ключевых категорий учетно-аналитического процесса, теоретические аспекты которой всесторонне исследуются в научных работах экономистов.
Вклад в решение различных задач, связанных с методологическими, организационными и информационными аспектами развития экономического анализа в целом и анализа оборотного капитала в частности, внесли такие отечественные ученые, как И.А. Бланк, О.Н. Ефимова, Л.М. Кинг, В.В. Ковалев, Л.М. Павликовский, В.В. Сопко.
Практические аспекты учета и анализа оборотных активов, формирования их стоимости, эффективности использования отдельных составляющих, оценки их ликвидности требуют углубленных научных исследований. Поэтому целью анализа оборотных активов является выяснение их влияния на финансовое состояние компании [1].
Оценивая имущественное положение относительно оборотного капитала компании, можно выделить следующие группы активов: материальные активы, денежные средства, дебиторская задолженность и текущие финансовые инвестиции [2].
Для лучшего восприятия и понимания состава и сущности оборотных активов, удовлетворения информационных потребностей широкого круга потребителей их классифицируют по различным признакам.
Основной задачей анализа оборотного капитала является оценка эффективности его использования и оптимизации структуры, то есть установление оптимальных пропорций между составляющими. Оценивая динамику доли оборотного капитала в составе активов, необходимо учитывать положительные последствия их роста для финансового состояния компании. Однако абсолютный и относительный рост оборотных активов в составе имущества компании, вызванные воздействием инфляции, а также замедление оборачиваемости оборотных активов оцениваются негативно [3].
Снижение дебиторской задолженности свидетельствует об эффективной кредитной политике, обоснованном выборе партнеров, улучшении их финансового состояния или же о сокращении продаж в кредит. С другой стороны, такое снижение сопровождается уменьшением потенциальных покупателей, ростом остатков нереализованной продукции и оценивается отрицательно. Увеличение остатков готовой продукции на складе свидетельствует о потере рынков сбыта и ведет к замедлению оборачиваемости капитала, отсутствию роста доли заемного капитала в источниках финансирования компании [4].
При оценке денежных средств необходимо учитывать, что ранее их увеличение всегда оценивалось положительно, ведь это указывает на ликвидность, увеличение объема реализации продукции, повышение деловой активности компании.
Однако, учитывая потери этих активов из-за инфляции, сегодня компании должны более рационально использовать свободные денежные средства. Умение управлять денежными средствами заключается в том, чтобы на счетах держалась только минимальная сумма, необходимая для текущей операционной деятельности и покрытия периодической несбалансированности денежных потоков во времени [2].
Потребность в оборотных активах определяется их нормированием, что предусматривает установление оптимальной величины оборотных активов, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности компании. Это, в свою очередь, значительно повышает эффективность управления ими.
Основой определения потребности в оборотных активах для основной деятельности являются плановые показатели производства продукции. Необходимость управления процессом ускорения оборачиваемости оборотных активов обусловлена их ролью в формировании операционной прибыли.
Прибыль предприятия используется для покрытия прироста норматива оборотных средств. Обычно источником покрытия является прибыль, которая остается в распоряжении предприятия и используется по его усмотрению. Важно отметить такие факторы, как спад производства, сложное экономическое положение предприятий и их неспособность рассчитаться за приобретенные материальные и другие ресурсы. Верховная Рада Украины 23.02.2007 г. приняла Закон об изменениях и дополнениях в Декрет Кабинета Министров Украины «О порядке использования прибыли государственных предприятий, учреждений и организаций». Согласно этому Закону государственные предприятия обязаны направлять на пополнение собственных оборотных средств не менее 10% общей прибыли предприятия, освобождая эту часть прибыли от налогообложения. К сожалению, на сегодняшний день эта льгота не действует.
Таким образом, финансово устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств формирует обоснованную величину оборотных активов, избегая неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и своевременно рассчитываясь по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости является взвешенная, рациональная организация и эффективное использование оборотных активов [1].
Итак, финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от рациональности формирования источников финансирования, то есть от того, какими средствами предприятие располагает, кому оно обязано за эти средства и куда они вложены.
Список литературы: Коробов М. Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посібник. – К.: «Знання» КОО, 2000. – 378 с. Ковалев В. В. Финансовый анализ. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. ИП «Экоперспектива». – Минск; Москва, 2000. – 688 с. Сопко В.В. Бухгалтерский учет в предпринимательстве. – К.: Техника, 2001.
Что означает увеличение оборотных активов в балансе?
Увеличение оборотных активов свидетельствует о различных тенденциях в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для правильной оценки этого явления необходимо рассмотреть влияние каждого элемента, входящего в структуру оборотных активов. На что при этом следует обратить внимание, расскажем в нашей статье.
Вам помогут документы и бланки:
- Что показывает увеличение оборотных активов?
- О чем свидетельствует уменьшение оборотных активов?
- Итоги
Что показывает увеличение оборотных активов?
Из чего состоят оборотные активы и какая доля приходится на каждый их вид, можно увидеть в разделе II бухгалтерского баланса предприятия. Анализ структуры оборотных средств следует проводить по их группам и в динамике, сравнивая данные с показателями предыдущих отчетных периодов и учитывая специфику коммерческой деятельности предприятия.
Рассмотрим наиболее вероятные изменения в сумме каждого элемента оборотных средств.
- 1. Увеличение материалов и сырья, предназначенных для производства, может означать:
- либо наращивание производства, что является положительным фактором;
- либо накопление сверхнормативных запасов, что снижает оборачиваемость активов и должно рассматриваться как негативное явление.
2. Постоянный рост объема готовой продукции может свидетельствовать о проблемах в работе отдела сбыта, снижении спроса на продукцию или неправильной ценовой политике. Невозможность реализовать продукцию приводит к замораживанию средств, что ухудшает платежеспособность компании и повышает ее зависимость от внешнего финансирования. Это тревожный сигнал для руководства, требующий оперативных мер.
3. Рост дебиторской задолженности может иметь положительное значение, например, указывая на успешное внедрение кредитной схемы продаж. Однако анализировать задолженность следует дифференцированно:
- «Нормальная» дебиторская задолженность — текущая, связанная с деятельностью предприятия. Ее увеличение может отражать рост продаж и являться положительной тенденцией;
- Сомнительная задолженность — просроченная, указывающая на увеличение неплатежей со стороны покупателей. Увеличение сомнительных долгов требует пересмотра сбытовой и кредитной политики, а также усиления работы с неплатежами. Большое количество неоплаченных задолженностей ведет к тем же проблемам, что и затоваривание складов, — нехватке собственных средств для финансирования дальнейшей деятельности.
4. Увеличение финансовых вложений предприятия также может иметь двоякое толкование:
- С одной стороны, это может указывать на наличие свободных денежных средств, которые можно эффективно инвестировать;
- С другой стороны, чрезмерное увлечение финансовыми вложениями может отвлекать средства от основной деятельности и снижать активность предприятия в этой области.
Увеличение оборотных активов и их доли в имуществе компании, в целом, является положительным явлением. Однако оно не должно приводить к снижению оборачиваемости средств и ухудшению платежеспособности, а также к уменьшению деловой активности.
Может ли безвозмездный вклад увеличить оборотные активы предприятия? Ответ на этот вопрос можно найти в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе, вы можете получить пробный онлайн-доступ бесплатно.
Что означает уменьшение оборотных активов?
Снижение оборотных активов также указывает на неоднозначные изменения в финансовом состоянии компании. Рассмотрим наиболее вероятные случаи снижения каждого элемента структуры оборотных средств и их влияние на результаты деятельности предприятия.
1. Уменьшение запасов сырья, товаров и готовой продукции может свидетельствовать о сокращении производства, нехватке оборотных средств или проблемах в работе отдела снабжения.
2. Снижение дебиторской задолженности обычно рассматривается как положительное явление, но его следует оценивать в контексте объема выручки:
- если снижение дебиторской задолженности сопровождается падением продаж, это естественно, но не положительно, так как часто указывает на замедление бизнес-активности;
- если дебиторская задолженность уменьшается при стабильной или растущей выручке, это указывает на улучшение расчетной политики с клиентами и является положительным фактором.
3. Снижение объемов денежных средств может привести предприятие к неплатежеспособности и неспособности вовремя выполнять обязательства. Это, безусловно, негативный факт, но он часто является следствием таких обстоятельств:
- снижения оборачиваемости запасов (увеличения их объемов в отчетности);
- ухудшения качества дебиторской задолженности (роста дебиторской задолженности);
- неправильной инвестиционной политики (увеличения объемов финансовых вложений).
Исследование текущих активов компании
Продолжим подробный анализ каждого этапа.
Шаг 1. Необходимо проанализировать объем, состав, структуру и динамику текущих активов.
Комплексный анализ текущих средств начинается с оценки их объема, состава, структуры и динамики за рассматриваемый период. Оценка проводится для следующих групп и видов текущих активов:
• операционные активы (сырье и материалы, НДС по приобретенным ценностям, незавершенное производство, расходы будущих периодов);
• оборотные активы (готовая продукция, отгруженные товары, краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие текущие активы).
По результатам анализа формируется общее представление о структуре текущих активов. Особое внимание уделяется динамике запасов сырья и материалов, незавершенного производства и дебиторской задолженности. Рост незавершенного производства может быть связан с нестабильностью производственных процессов или простоями в работе производственных фондов. Увеличение дебиторской задолженности может указывать на снижение платежной дисциплины покупателей. Оба эти фактора негативно сказываются на бизнесе.
Рассмотрим этапы анализа на примере производственной компании.
Информационная база для проведения анализа представлена в бухгалтерской (финансовой) отчетности компании:
• бухгалтерский баланс (табл. 1);
• отчет о финансовых результатах (табл. 2).
Для полноценной оценки объема, состава, динамики и структуры текущих средств необходимы данные управленческого учета.
Анализ на данном этапе проводится по отдельным группам и видам текущих активов компании. Данные о величине, составе и динамике текущих активов за 2022 год представлены в табл. 3.
Как видно из данных табл. 3, в течение 2022 года значительно изменились объемы текущих активов компании по различным группам и видам:
• операционные активы увеличились с 444 010 тыс. руб. до 477 610 тыс. руб. (на 33 600 тыс. руб., темп роста — 107,6 %);
• оборотные активы, напротив, сократились с 754 930 тыс. руб. до 704 260 тыс. руб. (на 50 670 тыс. руб., темп роста — 93,3 %).
Такие изменения в целом свидетельствуют о продолжительности производственного цикла операционных активов и сокращении оборотных активов, что негативно сказывается на бизнесе.
А. В. Миляев,
ведущий аналитик, канд. экон. наук
Материал публикуется частично. Полностью доступен в журнале «Справочник экономиста» № 11, 2023.